1분기 영업이익 990억원 기록, 전년동기 대비 30.9% 증가하며 '어닝 서프라이즈'
증권가, 수익성 상승에 주목,,,"택배판가 인상과 물류비용 효율화 통해 영업이익 기대치 상회"

CJ대한통운

CJ대한통운이 시장 기대치를 넘어서는 실적을 냈다. 증권가 역시 예상을 상회하는 수익성과 택배부문 호실적에 주목하고 있다.

CJ대한통운은 지난 4일 공시를 통해 1분기 영업이익이 990억원을 기록해 전년동기 대비 30.9% 증가했다고 밝혔다.

특히 택배·이커머스부문 1분기 매출은 전년대비 7.6% 늘어난 9천108억원이었고, 영업이익은 무려 75.8% 성장한 493억원이었다. 이는 CJ대한통운 전체 영업이익의 절반에 육박한다.

다만 1분기 전체 매출은 2조8천78억원으로 전년대비 1.7% 감소했다. 때문에 성장성 둔화에 대한 일부 우려도 존재하지만, 택배부문으로 인해 CJ대한통운에는 '어닝 서프라이즈'라는 수식어가 따른다.

증권가에서도 수익성 상승에 주목하고 있다. 실적 발표 이후 10개 증권사에서 관련 리포트를 발행했는데, 이 중 7개가 'BUY' 의견을 냈다.

"예상을 크게 상회한 수익성, 1분기 역대 최고인 11%의 매출총이익률(GPM)을 달성(대신증권)", "예상을 상회하는 이익 시현 및 매크로 불확실성 기반영(CS증권)" 등 평가가 이어졌다.

현 주가가 저평가됐다는 지적도 존재했다. CS증권, 흥국증권 등은 예상을 상회하는 이익을 시현했고 물량이탈을 단가인상으로 방어하고 있으며 현 주가가 저평가돼 있다는 공통된 분석을 내놨다.

한국투자증권은 "1분기 택배판가 인상과 물류비용 효율화를 통해 영업이익이 기대치를 상회했다"며 "풀필먼트 등 수년간 투자를 통해 서비스 차별화에 가장 앞서 있다"고 했다.